Hedging là gì và những chiến thuật Hedging cần biết

Nhiều người khi mới bắt đầu tham gia vào thị trường đầu tư thường theo dõi những nhân vật có tiếng tăm trong giới đầu tư. Có lẽ vì vậy mà rất nhiều người đã nghe nói đến hedging, nhưng ở Việt Nam thì khái niệm này vẫn còn khá mới mẻ. Vậy Hedging là gì? Làm sao để khai thác tối đa lợi nhuận khi tham gia hedging? bài viết sau sẽ giải đáp chi tiết chocasc nhà đầu tư!

Hedging là gì và phân biệt với quỹ tương hỗ

Hiểu một cách đơn giản nhất, hedging hay quỹ phòng hộ là một quỹ đầu tư được thành lập bởi các cá nhân và tư nhân. Quỹ được quản lý và thu thập linh hoạt từ nhiều nhà đầu tư khác nhau, sau đó được mang đi đầu tư ở nhiều thị trường tài chính khác.


Về mặt khái niệm, quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ trông có vẻ là tương đương nhau, vì cả hai đều cùng giúp hạn chế rủi ro và mang lại lợi nhuận ở mức tốt nhất. Tuy nhiên, nhìn chung thì hai quỹ này vẫn có những sự khác nhau nhất định. Chẳng hạn như, quỹ phòng hộ hedging thường có yêu cầu với nhà đầu tư cao hơn và đương nhiên là mang lại rủi ro thấp hơn so với quỹ tương hỗ. Ngoài ra, quỹ phòng hộ còn đa dạng hơn khi có thể đầu tư vào nhiều thị trường khác nhau như forex, cổ phiếu, bất động sản, thậm chí hàng hóa, trong khi quỹ tương hỗ chỉ có thể đầu tư vào các loại cổ phiếu và trái phiếu

Các khái niệm liên quan đến hedging là gì?

Trước khi bước vào việc quyết định có nên sử dụng hedging quỹ đầu tư hay không, nhà đầu tư cần nắm được những khái niệm liên quan đế hiểu hơn về nó. Hôm nay, chúng ta sẽ cùng đi qua một số các khái niệm sau đây:

- Điều kiện đáp ứng: Quỹ phòng hộ thường có yêu cầu khắt khe hơn so với những loại quỹ khác như quỹ tương hỗ. Để được tham gia vào quỹ này với đội ngũ chuyên nghiệp và sành sõi, bạn cần chứng minh bản thân là một nhà đầu tư tiềm năng với giá trị tài sản ròng hơn một triệu đô Mĩ, và bảng báo cáo tài chính hai năm qua với thu nhập hàng năm tối thiểu 200 000 đô.

- Độ rộng đầu tư: Như đã nói ở trên, quỹ phòng hộ là quỹ đầu tư đa dạng ở nhiều lĩnh vực khác nhau. Bạn có thể lựa chọn lĩnh vực mà bạn cho rằng là tiềm năng nhất như tiền ảo (forex), thị trường hàng hóa, ngoại hối, bất động sản, chứng khoán,…

- Đòn bầy: Đòn bẩy là hình thức bạn ký quỹ một số tiền làm tin và mang một số tiền gấp nhiều lần ký quỹ để tham gia đầu tư. Với quỹ phòng hộ, tương tự các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận nhanh chóng. Tuy nhiên, song hành với khả năng sinh lời là rủi ro cao hơn.

- Chi phí: Khi tham gia vào quỹ phòng hộ, bạn cần phải chi trả cho các loại phí như phí quản lý quỹ 2%, phí hiệu quả đầu tư 20% trên khoản lợi nhuận nhận được.

Vì sao nhà đầu tư cần có hedging?

Đầu tư là công việc có thể giúp bạn kiếm được nhiều lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng mang nhiều rủi ro. Một nhà đầu tư giỏi sẽ luôn có những kế hoạch và tính toán để giảm đi tối đa những rủi ro có thể gặp phải. Do vậy, hedging hay hedge fund đã được sáng lập vào khoảng những năm 1950 để giúp các nhà đầu tư an toàn hơn trên thị trường đầy biến động.

Thông thường, quỹ được thiết lập bởi một cố vấn đầu tư hoặc một nhà quản lý quỹ có kinh nghiệm lâu năm trong đầu tư.

Ngoài ra, với những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, vì quỹ phòng hộ với một đội ngũ chuyên nghiệp và dày dặn kinh nghiệm sẽ giúp họ quản lý tốt nguồn tiền và nhanh nhạy với thị trường hơn.

Các chiến lược hedging hiệu quả nhà đầu tư cần biết

Với những phân tích cơ bản trên, có lẽ là bạn đã nhận thấy được tầm quan trọng của việc tham gia vào một quỹ phòng hộ. Trong phần cuối, chúng ta sẽ điểm qua những chiến lược hedging hiệu quả và phổ biến nhất trên thị trường thế giới.


Chỉ mua vốn cổ phần (long-only equity): Quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ có rất nhiều điểm giống nhau. Trong các chiến lược đầu tư quỹ phòng hộ, thì chỉ mua vốn cổ phần – long-only equity là giống với dạng quỹ tương hỗ nhất. Chiến lược này có tính chất dài hạn, mua cổ phần mang lại thấp hơn, nhưng tất nhiên là cũng ít rủi ro hơn.

Chỉ bán vốn cổ phần (short-only equity): Trái ngược với chiến lược chỉ mua vốn cổ phần – long-only equity, chiến lược chỉ bán vốn cổ phần short-only equity mang đến lợi nhuận cho nhà đầu tư thông qua việc bán khống các cổ phiếu trên thị trường mà đang có xu hướng giảm. Nhà đầu tư cần nhìn được công ty nào đang trên bờ phá sản, thông qua xu hướng tăng/giảm giá của thị trường hiện tại. Tuy mang lại lợi nhuận cao, nhưng chỉ bán vốn cổ phần tiềm ẩn mức độ rủi ro cao hơn.

Mua/bán vốn cổ phần (long/short equity): Chiến lược mua/bán vốn cổ phần – long/short equity đã được đề xướng từ năm 1949 và trở thành kỹ thuật vốn phòng hộ phổ biến nhất trên thị trường. Chiến lược này trung hòa cả hai loại chỉ mua và chỉ bán vốn cổ phần trên, giúp nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận từ việc đặt các lệnh mua/bán linh hoạt cho nhiều công ty cùng lúc. Do vậy, nhà đầu tư sẽ có khả năng sinh lời cao hơn và giảm rủi ro thua lỗ, vì luôn có ít nhất một loại cổ phiếu tăng nhờ các sự kiện trong giới tài chính.

Trung lập thị trường (market neutral): Một thị trường thông thường luôn chịu biến động bởi nhiều tác nhân khác nhau và thường xuyên lên xuống. Do vậy, chiến lược trung lập thị trường – market neutral – được đề xướng để nhà đầu tư cân bằng những biến động này, thay vì chạy theo hiệu suất tổng thể. Nếu bạn muốn đi theo chiến lược hedging này, bạn cần hiểu rõ về cách cân đối các khoản đầu tư dài hạn và ngắn hạn (lướt sóng), nhằm hạn chế những tổn thất do thay đổi liên tục từ thị trường. Nhìn chung, chiến lược này khá giống với mua bán vốn cổ phần (long/short equity).

Gợi ý khi tham gia quỹ phòng hộ

Với những người mới bắt đầu và chưa có nhiều kinh nghiệm, việc có một quỹ phòng hộ nhìn chung giúp họ làm quen với thị trường tài chính tiềm năng và rộng lớn. Vậy nhà đầu tư cần chú ý gì khi tham gia vào loại quỹ này?


- Lựa chọn cộng sự: Tham gia quỹ phòng hộ đồng nghĩa bạn sẽ phụ thuộc vào những chiến lược và sự quản lý của nhóm. Do vậy, nhà đầu tư cần lựa chọn những nhóm quỹ phòng hộ uy tín, có hiểu biết về thị trường và đầu tư.

- Sở hữu tài sản lớn: Quỹ phòng hộ có rào cản gia nhập cao về mặt tài chính, do vậy bạn nên xây dựng khả năng kinh tế ổn định và mạnh mẽ rồi hẳn gia nhập hình thức này.

- Trau dồi kiến thức: Đầu tư vào một thị trường không hề dễ dàng và hào nhoáng như bạn nghĩ. Do vậy, để hạn chế những rủi ro và có nguy cơ mất trắng, bạn cần tìm hiểu và học hỏi thật nhiều kiến thức về thị trường và đầu tư.

- Cân đối các khoảng phí: Khi tham gia vào quỹ phòng hộ, bạn sẽ cần trả một khoảng phí tương đối cao cho quản lý và hiệu quả quỹ. Do vậy, bạn cần tính toán để các khoản lợi nhuận có thể chi trả cho các khoản phí và các nhu cầu cuộc sống thiết yếu.

Có thể thấy rằng quỹ phòng hộ tạo ra nhiều điều kiện và lợi ích cho những người gia nhập, khi giúp ổn định cơ hội lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Tuy nhiên, bạn cần tìm hiểu thật kỹ và thật sự nghiêm túc, chăm chỉ khi quyết định đầu tư vào lĩnh vực này. Hy vọng bài viết đã có ích cho bạn và chúc bạn thành công!