Đòn bẩy tài chính là gì? Vì sao doanh nghiệp lại sử dụng đòn bẩy tài chính?

1. Đòn bẩy tài chính là gì?


Đối với những người làm kinh tế, thì khải niệm đòn bẩy kinh tế cực kì phổ biến và dễ hiểu. Tuy nhiên mình vẫn giải thích thật dễ hiểu để các bạn có thể tìm hiểu nhiều hơn. Trong tiếng anh nó được gọi là Financial Leverage với tên viết tắt là FL. Khi bạn cần sử dụng vốn vay để tăng nguồn vốn cho doanh nghiệp nhằm góp phần tăng tỉ suất lợi nhuận cho công ty lên. Thì đòn bẩy chính là sự kết hợp của nợ cần trả và vốn sở hữu của chủ doanh nghiệp. Đòn bẩy tài chỉnh là khái niệm ngược lại với tỉ trọng nợ. Khi tỷ trọng nợ cao hơn tỉ trọng vốn sở hữu sẽ làm cho đòn bẩy tài chính lớn. Ngược lại, khi tỉ trọng nợ thấp so với tỉ trọng vốn sở hữu thi đòn bẩy tài chính sẽ thấp. Đối với đòn bẩy tài chính người ta cần quan tâm tới ba khái niệm sau

KHÁI NIỆM

ĐẶC ĐIỂM

Tỉ lệ giữa tổng nợ và tổng tài sản hay gọi là D/A

Hệ số này giúp xác định mức độ nợ của doanh nghiệp đối với số vốn của doanh nghiệp hiện tại. Dễ hiểu hơn là tài sản có tưng đây thì nợ được chiếm bao nhiêu phần trăm

Tỉ lệ giữa hệ số nợ và tổng vốn hay còn gọi là D/C

Chỉ số này được tính như sau:

Tổng nợ/ (tổng nợ + vốn của chủ sở hữu)

Hệ số này giúp cho những nhà đầu tư nói riêng và các nhà nghiên cứu nói riêng nhận định được về sức mạnh hay năng lực tài chính và cấu trúc doanh nghiệp. Nếu như doanh nghiệp nào tỉ lệ nợ cao thì đây là doanh nghiệp đang bị lung lay bởi tình hình tài chính

Tỉ lệ giữa tổng nợ và vốn của chủ sở hữu hay còn gọi là D/E

Hệ số này giúp cho các nhà đầu tư nhận biết được về quy mô tài chính kinh tế của doanh nghiệp. Đây được coi là đòn bẩy hữu hiệu dành cho doanh nghiệp.

Hệ số đòn bẩy

Được tính bằng

Tổng tài sản trung bình/ vốn của chủ sở hữu trung bình

Hệ số này sẽ thường được xác định trong các thời kì nhất định. Nếu như hệ số này thấp thì khả năng kinh tế và sự tự chủ tài chính của doanh nghiệp thấp – không được vững vàng.

Hệ số chi trả lãi của các khoản cho vay hay gọi EBIT chia cho chi phí lãi vay

Chỉ số này khi có mức lớn hơn 1 thì doanh nghiệp này đảm bảo và có độ tin tưởng trả được lãi cho các khoản vay đầu tư của doanh nghiệp. Khi chỉ số này nhỏ hơn 1 nghĩa là doanh nghiệp không có khả năng chi trả cho các khoản nợ.

Đòn bẩy tài chính sẽ được tính như sau:

2. Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Nguồn lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ thực sự tăng cao tuy nhiên vẫn luôn mang tới những nỗi lo tiềm ẩn về rủi ro khi sử dụng đòn bẩy tài chính. Chính vì điều này, mình luôn tìm hiểu về cách thức các doanh nghiệp phải lưu ý và điều chính khi sử dụng đòn bẩy tài chính. Dễ dùng thì dễ dấn tới sự sa ngã khi bước chân vào sử dụng bởi thiếu định hướng hay thiếu hiểu biết. Ngoài ra, chỉ cần một sai lệch trong tính toán cũng có thể khiến cho doanh nghiệp có một bước chuyển mình ác mộng. Việc này có thể dẫn tới các hậu quả khôn lương như vốn bị “đóng băng”, thậm chí tệ hại hơn mà mất trắng. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp cần chú ý tới vấn đề vay vốn. Tìm các ngân hàng cho vay vốn thật uy tín đảm bảo và lãi suất thấp. Lãi suất cao là chăc chắn dẫn đến lợi nhuận giảm hoặc thậm chsi là giảm mạnh. Làm 2 đồng mà trả lãi 1 tới 1,5 đồng thì là bước đi quá sai lâm rồi phải không. Việc này chắc chắn sẽ cực ảnh hưởng tới kinh tế và tài chính của doanh nghiệp. mình khuyên rằng các bạn nên tìm tơi các ngân hàng uy tín như Techbombank, Vietcombank, BIDV, Vietinbank, hay Sacombank. Đặc biệt để ý tới các chương trình khuyến mại để được giảm giá chi phí trong các lần vay vốn.

Các nhà đầu tư khi phấn khích gặp đòn bẩy tài chính thực sự như cá gặp nước. Sự phấn khích ban đầu có khả năng sẽ tạo ra những sai lầm và rủi ro lớn trên mức đầu tư của doanh nghiệp. Mình khuyên chân thành các bạn nên tĩnh tâm và tìm hiểu thật kĩ về đòn bẩy tài chính nhé. Đòn bẩy tài chính chính xác được tận dụng để sinh lời chứ không phải là mất trắng.

3. Vì sao doanh nghiệp lại sử dụng đòn bẩy tài chính?

Nghe qua thì bạn cảm thấy các doanh nghiệp sẽ luôn có những lí do chính đáng sử dụng đòn bẩy tài chính. Trong bài này mình sẽ phân tích các lí do chính đáng cho sự tồn tại của đòn bẩy tài chính trong doanh nghiêp

- Thúc đẩy và duy trì hoạt động của doanh nghiệp. Vay vốn chính là hành đông bù đắp cho sự thiếu vốn đầu tư hoặc vận hành doanh nghiệp. Đòn bẩy tài chính có thể giúp cho các doanh nghiệp lớn nhỏ hoặc các nhà đầu tư thu đến lợi nhuận khủng khi được sử dụng đúng cách

- Đây được coi như một thanh công cụ giúp cho việc khai thác lợi nhuận sau thuế một cách hợp lí. Nó giúp cho doanh nghiệp giảm thiểu được sự gia tăng này. Đòn bẩy tài chính luôn là một con dao hai lưỡi khiến hco các nhà đầu tư đau đầu. Ai khôn ngon thì gia tăng lợi nhuận cho chủ sở hữu. Đương nhiên nó sẽ là con dao giết chết doanh nghiệp nếu như sử dụng sai cách.

- Việc dùng đòn bẩy tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp giảm thiệu được việc đóng thuế. Bởi lẽ, nhà nước sẽ hỗ trợ giảm thuế khi doanh nghiệp có đòn bẩy và sử dụng khoản vay hợp lí. Lợi nhuận chăc chắn gia tăng nếu như doanh nghiệp giảm thiếu được số thuế phải giảm.

4. Doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính như thế nào là hiệu quả?

Để xác định được đòn bầy tài chính khi doanh nghiệp sử dụng có hiệu quả hay không bạn cần xét tới ba trường hợp sau. À không, hãy nắm vững các từ ngữ này nhé.

Tỷ suất sinh lời so với vốn kinh doanh (ROCE)

Lãi suất vay nợ của doanh nghiệp ®

- Trường hợp 1: ROCE > r. Tỉ số này tỉ lệ thuận với mức độ sử dụng và vay vốn của doanh nghiêp. Cơ mà, việc kinh doanh này sẽ làm cho doanh nghiệp phải có trách nhiệm thanh toán nợ nần. Doanh nghiệp sẽ bị chặn hoàn toàn khă năng vay nợ nhiều hơn.

- Trường hợp 2: ROCE < r. tỉ số này xảy ra khi nợ vay giảm thì tỉ suất lợi nhuận cao hơn

- Trường hợp 3: ROCE = r. Đây là trường hợp hòa khi mà tỉ suất lợi nhuận cũng như lãi suất vay bằng nhau.

Đói với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, việc so sánh tỉ số sẽ giúp bạn tìm ra được cái thứ cần thiết nhất cho doanh nghiệp cảu mình. Việc học hành và nghiên cứu kĩ càng về đòn bẩy tài chính sẽ chắn chắn giúp ích cho các bạn trong tương lai nha.