Sàn Upcom là gì? Cách thức giao dịch ở sàn UPCOM là gì?


Mục lục

1. Sàn Upcom là gì

2. Cách thức giao dịch ở sàn Upcom

3. Nhóm các cổ phiêu trên sàn chứng khoán Upcom

4. Thời gian giao dịch chứng khoán trên sàn Upcom

4.1 Cách thức giao dịch

4.2 Đơn vị yết giá và giao dịch

4.3 Biên độ dao động

4.4 Cách sửa và hủy lệnh

4.5 Thanh toán cổ phiếu

5. Sàn Upcom có gì khác so với sàn HOS, HNX, thị trường OTC

6. Lợi ích & Hạn chế của sàn Upcom là gì?

 

 

1. Sàn Upcom là gì?

 

Trước tiên để tìm hiểu về các khái niệm chứng khoán cơ bản, bạn cần biết được có bao nhiêu sàn giao dịch chứng khoán và các sàn giao dịch chủ yếu. Upcom là sàn giao dịch trung chuyển được tạo dựng bởi các công ty chưa niêm yết giá cổ phiếu để tham gia vào thị trường chứng khoán. Upcom được biết có tên tiếng anh là  Unlisted Public Company Market. Đây là sàn giao dịch chứng khoán thuộc trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (TTCKHN) hay còn được biết đến là HNX.

 

Bên cạnh đó để có thể giao dịch được trên sàn Upcom, các công ty phải thỏa mãn các điều kiện sau: đó là đáp ứng đầy đủ các điều kiện giống như sàn HOSE và sàn HNX. Từ đó sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (SGDCK HN) sẽ kiểm tra về độ minh bạch xem có đạt tiêu chuẩn không.

2. Cách thức giao dịch ở sàn Upcom

Như bạn đã biêt thì hiện tại sàn Upcom có hai hình thức giao dịch chủ yếu như sau:

Thỏa thuận giao dịch điện tử: Bên đại diện của giao dịch sẽ nhập lệnh cùng theo một số các điều kiện đã xác định từ trước, sau đó lựa chọn loại lệnh đối ứng phù hợp với mục đích của giao dịch.

Thỏa thuận thông thường: Sau khi hai bên: mua và bán tự đồng ý và thỏa thuận lẫn nhau về giá và khối lượng cố phiếu, công ty chứng khoán sẽ thực hiện bước nhập kết quả giao dịch vào hệ thống.

3. Nhóm cổ phiếu trên sàn chứng khoán Upcom

Ngoài ra, hiện tại chủ thể tham gia vào giao dịch trên sàn Upcom chính là các công ty đại chúng chưa niêm yết tại các SGDCK. Khi tham gia vào đây các công ty cần đăng kí với Trung tâm Lưu Ký chứng khoán viêt tắt là VSD. Tại Việt Nam, sàn giao dịch Upcom  thành lập và đi vào hoạt động năm 2009, với 10 doanh nghiệp tham gia lên sàn. Sau nhiều năm hạot động thì số công ty tham gia giao dịch ngày một lớn hơn với gần 800 công ty tham gia. Giá trị vốn tính tới năm 2018 thì đã đạt hơn 650 tỷ đồng lớn hơn hai sàn giao dịch HOSE và HNX.

4. Thời gian giao dịch chứng khoán trên sàn Upcom

Cho từ khi mở cửa cho tới nay thì thời gian giao dịch của sàn Upcom gồm hai phiên giao dịch: sáng và chiều. Hiện nay phiên giao dịch buổi sáng bắt đầu từ 9h00  cho tới 11h30 và phiên giao dịch buổi chiều từ 13h00 đến 15h00. Khoảng thời gian từ 11h30 tới 13h00 là nghỉ giữa phiên hay còn gọi là nghỉ trưa. Hiện nay, sàn Upcom chỉ giao dịch từ thứ 2 tới thứ 6 hàng tuần và không tính ngày lễ.

Trong thời gian giao dịch, bạn thực sự cần tìm hiểu thêm về các khái niệm sau:

4.1 Cách thức giao dịch

Có hai cách giao dịch: liên tục và thỏa thuận. Giao dịch liên tục chính là giao dịch khớp lệnh liên tục – lệnh mua và bán được khớp ngay khi nhập hệ thống. Giao dịch thỏa thuận là phương thức các bên mua bán chờ nhau đồng thuận để thực hiện.

4.2 Đơn vị giao dịch và yết giá

Các giao dịch thường đánh 100 CP với các mã lệnh liên tục hoặc cũng có thể không quy định về số lượng CP. Giao dịch và yết giá đều mà hai khái niệm hệt nhau.

4.3 Biên độ dao động

Biên độ dao động của sàn Upcom là +/- 15% so với giá tham chiếu.

Giá trần= Giá tham chiếu x (100% + 15% x Giá tham chiếu)

Giá sàn= Giá tham chiếu x (100% – 15% x Giá tham chiếu)

4.4 Cách sửa và hủy lệnh

 

Đối với loại khớp lệnh liên tục: bạn hoàn toàn có thể sửa giá và sửa khối lượng CP trong giao dịch  mà bạn vừa đặt lệnh. Bạn có thể hủy lệnh khi lệnh chưa được khớp giá. Đối với các lệnh sửa thì thứ tự thực hiện sẽ như sau: giảm khối lượng CP, tăng khối lượng CP hoặc tăng giá.

Đối với loại khớp lệnh thỏa thuận, bạn sẽ hoàn toàn mất đi quyền sửa hay hủy lệnh khi các giao dịch đã được khớp trên hệ thống. Đây là điều vô cùng khác biệt trên sàn Upcom.

4.5 Thanh toán cổ phiếu

Mọi thanh toán sẽ được tính vào ngày T+2. T+2 được hiểu là 2 ngày sau khi mua cổ phiếu. Ngày T+2 không tính ngày lễ tết và thứ Bảy – Chủ Nhật.

5. Sàn Upcom có gì khác so với sàn HOS, HNX, thị trường OTC

Bên cạnh Upcom, thì thị trường OTC mà các nhà đầu tư đang tìm hiểu hiện nay được biêt đén là một loại thị trường giao dịch tự do hay gọi là thị trường xám. Trên đó, các giao dịch đều là tự phát, không tập trung và việc mua bán thường thực hiện qua các nhà môi giới tự do chứng khoán những người hoàn toàn không được cấp phép. Tại OTC, các giao dịch không được kí quỹ nên thực sự tiềm ẩn rất nhiều yếu tố rủi ro.  Chính quyền hay các công ty chứng khoán không chịu trách nhiệm với các nhà đầu tư. Đây là một loại thị trường không minh bạch và không được hợp thức hóa về mặt pháp luật. Trái lại, thị trường Upcom là thị trường có tổ chức có sự quản lý của nhà nước từ đó các thông tin đều trở nên minh bạch. Bên cạnh đó các giao dịch được thực hiện  thanh toán tập trung và được lưu ký tập trung tại TTLKCK trước khi giao dịch. Bên cạnh đó, chứng khoán giao dịch trên thị trường Upcom gồm hai loai: cổ phiếu và các loại trái phiếu chuyển đổi do các công ty đại chúng chưa niêm yết hoặc hủy niêm yết.

6. Lợi ích & Hạn chế của sàn Upcom là gì?

 


LỢI ÍCH

HẠN CHẾ

Upcom là thị trường chứng khoán được quản lí rõ ràng và giám sát chặt chẽ bởi các cơ quan có thẩm quyền từ đó giúp góp phần hạn chế rủi ro, đem đến thông tin minh bạch và bảo vệ tuyệt đối cho quyền lợi của các nhà đầu tư.

Nhờ có Upcom và sự minh bạch về thông tin của SGDCK HN, các nhà đầu tư có thể dễ dàng tìm hiểu kĩ càng thông tin về doanh nghiệp trước khi thực hiện rót tiền vào CP của doanh nghiệp đó.

Đảm bảo an toàn cho cả người mua và người bán khi thực hiện giao dịch qua hệ thống giao dịch sàn HNX.

 

Độ minh bạch và tính công khai về chất lượng của các doanh nghiệp chưa bằng hai sàn giao dịch HNX và HOSE.

Vì tính rủi ro cao nên nhiều doanh nghiệp sẽ định giá CP ở mức giá thấp hơn. Các nhà đầu tư hoàn tàn có thể nhầm lẫn giữa những công ty to va những công ty “đểu”!

 


LỢI ÍCH

HẠN CHẾ

Upcom là thị trường chứng khoán được quản lí rõ ràng và giám sát chặt chẽ bởi các cơ quan có thẩm quyền từ đó giúp góp phần hạn chế rủi ro, đem đến thông tin minh bạch và bảo vệ tuyệt đối cho quyền lợi của các nhà đầu tư.

Nhờ có Upcom và sự minh bạch về thông tin của SGDCK HN, các nhà đầu tư có thể dễ dàng tìm hiểu kĩ càng thông tin về doanh nghiệp trước khi thực hiện rót tiền vào CP của doanh nghiệp đó.

Đảm bảo an toàn cho cả người mua và người bán khi thực hiện giao dịch qua hệ thống giao dịch sàn HNX.

 

Độ minh bạch và tính công khai về chất lượng của các doanh nghiệp chưa bằng hai sàn giao dịch HNX và HOSE.

Vì tính rủi ro cao nên nhiều doanh nghiệp sẽ định giá CP ở mức giá thấp hơn. Các nhà đầu tư hoàn tàn có thể nhầm lẫn giữa những công ty to va những công ty “đểu”!