CSI 300 index คืออะไร ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทไหน และแนวทางในการเริ่มลงทุนใน CSI 300 index

ดัชนี CSI 300 คืออะไร?

ท่านผู้อ่านหลายคนคงทราบกันดีว่า ดัชนี Shanghai Shenzhen CSI 300 เป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นของจีนที่มีการติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุด ประกอบด้วยหุ้น A-share จำนวน 300 ตัวที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น และถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ถึงแนวโน้มในตลาดทั้งสองแห่ง เนื่องจากขนาดของประเทศจีน นักวิเคราะห์จึงติดตามดัชนีของตลาดหุ้นหลายแห่ง ดัชนี Hang Seng, ดัชนี Shanghai SE Composite และดัชนี Shanghai Shenzhen CSI 300 เป็นดัชนีที่สำคัญที่สุด และมีการกล่าวถึงอย่างกว้างขวางโดยผู้วิจารณ์ตลาดทั่วโลก

ตลาดจีน A50 & CSI 300

ประเทศจีนมีตลาดหลักทรัพย์หลัก 2 แห่งคือตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น หุ้นส่วนใหญ่จัดประเภทเป็นหุ้น A (หุ้นสามัญสกุลเงินหยวน) ซึ่งหมายถึงหุ้นสามัญที่จองซื้อและซื้อขายใน RMB หรือหุ้น B (ซึ่งหมายถึงหุ้นพิเศษสกุลเงินหยวนที่จองซื้อและซื้อขายในสกุลเงินต่างประเทศและมีอยู่อย่างแพร่หลายมากขึ้น ให้กับนักลงทุนต่างชาติ) ทั้งหุ้น A และ B ออกโดยบริษัทที่จดทะเบียนและจดทะเบียนในจีนแผ่นดินใหญ่ บริษัทส่วนใหญ่ที่จดทะเบียนในประเทศจีนเป็นหุ้น A ตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของจีน ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้มีบริษัทประมาณ 1,564 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นหลัก A โดยบริษัทหลายแห่งระบุว่าเป็นบริษัทของรัฐที่ใหญ่กว่า

สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับดัชนี CSI 300

ดัชนีนี้รวบรวมโดย China Securities Index Company Ltd และได้รับการคำนวณตั้งแต่เดือนเมษายน พ.ศ. 2548 ค่าของดัชนีนี้เป็นค่ามาตรฐานเมื่อเทียบกับฐานที่ 1,000 ในวันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2547 หน่วยงานพิจารณาที่สำคัญ ได้แก่ Ping An Insurance, China Minsheng Bank และ Industrial Bank ( จีน).

เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน 2017 ดัชนี CSI 300 ทำสถิติสูงสุดในรอบ 17 เดือนที่ 3,590.34 หลังจากที่ MSCI คอมไพเลอร์ดัชนีทั่วโลกตัดสินใจเพิ่มหุ้นที่ซื้อขายด้วยสกุลเงินหยวนลงในดัชนีมาตรฐานเป็นครั้งแรก

ปัจจุบันจีนเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลก และในเดือนตุลาคม 2020 ตลาดหุ้นของจีนสามารถฟื้นตัวได้และมีมูลค่ารวมมากกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์รองจากสหรัฐฯ ดังนั้นการเปิดรับและมีประเทศจีนเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของคุณจึงเหมาะสม

อย่างไรก็ตาม ตลาดจีนยังไม่สามารถหาได้ง่ายสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ลองนึกดูว่าถ้าเปิดแล้วเปิดโอกาสให้นักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนเพิ่มไหม!! ดังนั้นวันนี้เราจะมาดูดัชนีบางตัวเพื่อเข้าถึงตลาดหุ้นจีน

ตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นในขณะที่เป็นการแลกเปลี่ยนที่เล็กกว่าในการแลกเปลี่ยน 2 แห่งนั้นมีบริษัทประมาณ 2,322 แห่งที่จดทะเบียนกับบริษัทที่มีขนาดเล็กกว่าและเป็นผู้ประกอบการมากกว่าและบริษัทด้านเทคโนโลยีหลายแห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ดัชนี 2 ตัวที่นักลงทุนต่างชาติเข้าถึงได้บ่อยที่สุดคือ

ดัชนี FTSE China A50 โดย FTSE Russell และ CSI 300 โดย China Securities Index Co.

ดัชนี FTSE China A50 เริ่มต้นในปี 2546 และประกอบด้วยบริษัท 50 A Share ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนทั้งในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น

ดัชนี CSI 300 เริ่มต้นในปี 2548 และประกอบด้วยหุ้นที่ใหญ่ที่สุด 300 ตัวที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งคิดเป็นประมาณ 70% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของทั้งสองตลาดหลักทรัพย์ ถือเป็นดัชนีบลูชิพสำหรับตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่

เปรียบเทียบจีน A50 และ CSI 300

เพื่อให้เข้าใจมากขึ้นว่าดัชนีใดในสองดัชนีที่เหมาะสมกว่า เราจะเปรียบเทียบการแยกย่อยของอุตสาหกรรมกับน้ำหนักโดยรวมของการถือครอง 10 อันดับแรกในแต่ละดัชนี

เราใช้ iShares FTSE A50 ETF (รหัสสัญลักษณ์ 2823) ซึ่งเป็น a50 ETF ของจีนที่ใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในฮ่องกงด้วยเงิน 16.43 พันล้านดอลลาร์สำหรับการแยกส่วนกลุ่ม เนื่องจากเราไม่สามารถรับข้อมูลมากมายเกี่ยวกับ A50 บนเว็บไซต์ได้

จากการแจกแจงดัชนี 2 ภาคระหว่างดัชนี China A50 และดัชนี CSI 300:

ภาคการเงินจัดทำดัชนี A50 ของจีนเกือบครึ่งหนึ่งโดยมี 42% ของดัชนีในขณะที่สร้างดัชนี CSI300 เพียงประมาณหนึ่งในสามที่ประมาณ 32% นั่นหมายถึงการเคลื่อนไหวใดๆ ของหุ้นกลุ่มการเงินในดัชนี A50 จะมีผลกระทบอย่างมากต่อผลการดำเนินงานเมื่อเทียบกับดัชนี CSI 300

ภาคการเงิน 3 อันดับแรกของหมวดการเงิน ผู้บริโภค และดุลยพินิจของผู้บริโภค ประกอบขึ้นเกือบ 74% ของดัชนี China A50 ในขณะที่ภาค 3 อันดับแรก (การเงิน ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค และอุตสาหกรรม) ในดัชนี CSI 300 ประกอบด้วยประมาณ 58.7% เล็กน้อยมากกว่าครึ่งหนึ่งของ ดัชนี แต่มีความเข้มข้นน้อยกว่ามากเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนี A50 ซึ่งหมายความว่าผลกระทบของแต่ละภาคส่วน 3 อันดับแรกในดัชนี CSI 300 นั้นน้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับผลกระทบของภาคส่วน 3 อันดับแรกในดัชนี A50 ของจีน

น้ำหนักของภาคธุรกิจที่กำลังเติบโตและที่กำลังจะเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจใหม่ เช่น เทคโนโลยีสารสนเทศและการดูแลสุขภาพ มีน้ำหนักเกือบ 20% ในดัชนี CSI300 (19.03%) ในขณะที่มีน้ำหนักเพียง 12% ในดัชนี A50 ของจีน (11.77%)

ต่อไป เราจะดูการถือครอง 10 อันดับแรกใน 2 ดัชนีเพื่อดูว่ามีผลกระทบต่อดัชนีที่เกี่ยวข้องอย่างไร:


เราจะเห็นว่าในดัชนี A50 ของจีนนั้น การถือครอง 10 อันดับแรกประกอบด้วย 54.05% ของดัชนีซึ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งของดัชนี ในขณะที่การถือครอง 10 อันดับแรกของดัชนี CSI 300 มีเพียง 25.53% ของดัชนีเท่านั้น ซึ่งน้อยกว่าน้ำหนักในการถือครอง 10 อันดับแรกเมื่อเปรียบเทียบกับการถือครองในดัชนี China A50 ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวที่สำคัญใดๆ ใน 10 อันดับแรกของการถือครองดัชนี CSI 300 จะมีผลกระทบต่อดัชนีน้อยกว่าเมื่อเทียบกับดัชนี China A50 ทำให้มีความหลากหลายมากขึ้นเมื่อเทียบกับดัชนี China A50

วิธีคำนวณ CSI 300 Index

ซึ่ง

Current Index = ดัชนีปัจจุบัน

Current Total Adjusted MarketCap = มูลค่าตลาดปัจจุบันทั้งหมดที่ปรับแล้ว

(ซึ่งมาจาก (ราคาหุ้น X จำนวนหุ้นหลังจากปรับการกระจายสู่รายย่อยแล้ว))

Divisor = ตัวหาร

Base Value = ตัวหาร


CSI300 ใช้วิธีถ่วงน้ำหนักตามหมวดหมู่ เพื่อปรับองค์ประกอบ

หุ้น ดังนั้นการคำนวนหุ้นที่ปรับปรุงแล้วขึ้นอยู่กับสอง

ปัจจัย ได้แก่ free float และวิธีการถ่วงน้ำหนักตามหมวดหมู่

เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงรายการส่วนประกอบหรือโครงสร้างการแบ่งปันหรือองค์ประกอบ การเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดเนื่องจากปัจจัยที่ไม่ใช่การค้า ตัวหารจะถูกปรับเป็นให้ดัชนีเทียบค่าล่วงเวลาตามองค์ประกอบของดัชนีองค์กร

สรุป

หลังจากทำการเปรียบเทียบแล้ว เราจะเห็นว่าดัชนี CSI 300 มีหุ้นครอบคลุมมากกว่า 6 เท่า คล้ายกับ dow 30 และ S&P 500 เล็กน้อย ซึ่งนักลงทุนส่วนใหญ่มักจะดู S&P500 เนื่องจากให้ขอบเขตเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ภาคการเงินยังมีความเข้มข้นที่สำคัญในดัชนี China A50 เมื่อเทียบกับดัชนี CSI 300 โดยมีหุ้นกลุ่ม 3 อันดับแรกซึ่งครอบคลุมเกือบ 3 ไตรมาสของดัชนี China A50 แล้ว นอกจากนี้ ด้วยภาคเศรษฐกิจใหม่และที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น เทคโนโลยีสารสนเทศและการดูแลสุขภาพ CSI300 แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้ดีขึ้น