Block Trade คืออะไร? ตัวอย่างขั้นตอนการทำ Block Trade




1. Block Trade คืออะไร?

การซื้อขายแบบบล็อก (Block Trade) คือการขายหรือซื้อหลักทรัพย์จำนวนมากมันเกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นหรือพันธบัตรจำนวนมากระหว่างสองฝ่ายในราคาที่ถูกกำหนดไว้เเล้ว ในบริบทของการซื้อขายแบบบล็อกการเจรจาส่วนตัวรวมถึงการซื้อขายโดยตรงระหว่างคู่สัญญาหรือผ่านนายหน้า (Broker) อย่างไรก็ตามการค้าบล็อกจะไม่ถือเป็นการเจรจาแบบส่วนตัวหากมีการทำธุรกรรมในระบบหรือสถานที่ที่เปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อลดผลกระทบต่อราคาของหลักทรัพย์ โดยทั่วไปแล้วการซื้อขายแบบบล็อคจะต้องประกอบด้วยหุ้นอย่างน้อย 10,000 หุ้นโดยไม่รวมหุ้นเพนนีหรือพันธบัตรมูลค่า 200,000 ดอลลาร์ และถ้าเทียบเเล้วการซื้อขายแบบบล็อกจะมีขนาดใหญ่กว่า 10,000 หุ้นอีก และยอกจากนี้ Block Trade จะใช้ระบบ Single Stock Futures ในการประกอบธุรกรรม โดยจะมีโบรเกอร์จะเข้าเป็นคู่สัญญาฝั่งตรงข้ามให้กับลูกค้าในการซื้อขาย Single Stock Futures ตามที่ลูกค้าต้องการ

Single Stock Futures - คือสัญญาที่คู่สัญญาทำขึ้นเพื่อซื้อหรือขายหุ้นในอนาคต คู่สัญญาต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญา เมื่อทำสัญญา Single Stock Futures ราคาในการซื้อและขายจะถูกกำหนดล่วงหน้าเพื่อส่งมอบหุ้นหรือจัดให้มีการชำระหนี้ในอนาคต ในวันที่ทั้งสองฝ่ายทำสัญญาพวกเขาจะตกลงราคาสำหรับการซื้อและขายในอนาคต การส่งมอบและการชำระราคาสำหรับหุ้นจะดำเนินการในอนาคตเมื่อถึงวันครบกำหนดสัญญา โดยจะมี Future contracts และ common stocks เป็นองค์ประกอบหลักในสัญญา และนอกจากนี้จะใช้ common stocks เป็รสินทรัพย์อ้างอิงอีกด้วย



ข้อดีของการซื้อขาย Single Stock Futures


  • การป้องกันความเสี่ยง (Hedging)

หากคุณเป็นเจ้าของพอร์ตหุ้นและเชื่อว่าตลาดปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงสองสาม   สัปดาห์ที่ผ่านมาและหากคุณคาดว่าดัชนีจะลดลงคุณสามารถได้รับประโยชน์โดยใช้การซื้อขาย Single Stock Futures เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ในทางกลับกันการถือสถานะสั้น ๆ ในตลาด Single Stock Futures คุณยังสามารถทำกำไรได้แม้ว่าพอร์ตหุ้นของคุณจะขาดทุนก็ตาม

  • การใช้เลเวอเรจเป็นประโยชน์ (Utilizing Leverage)

ในการเริ่มต้นสัญญาซื้อขายแบบ Single Stock Future จะต้องวางเงินประกันเริ่มต้น ประมาณ 10% ของมูลค่าสัญญา ด้วยค่าใช้จ่ายในการลงทุนเพียงเล็กน้อยคุณจะได้ ROI (อัตราส่วนของกำไรสุทธิ) ที่สูง ตัวอย่างเช่นหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 10% การลงทุน 500,000 บาทในตลาดเงินสดสามารถทำกำไร 50,000 บาทได้รับผลตอบแทน 10% แต่ด้วยการลงทุนในสัญญา Single Stock Future มูลค่าประมาณ 500,000 บาทจะต้องมี Margin เพียง 50,000 บาทเท่านั้น กำไร 10% ของตลาดจะกลายเป็น ROI 100% ทันที

  • การ Short Sell  (Short Selling)

เป็นการยืมหุ้นของคนอื่นและนำไปขายโดยหวังว่าราคาชองหุ้นจะถูกลง ซึ่งการกระทำเช่นนี้จะทำกำไรได้จากการการซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่า


ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย Single Stock Futures

  • มีการตรวจสอบพอร์ตหุ้น (Portfolio Observation)

การลงทุนในสัญญา Single Stock Futures เกี่ยวข้องกับเงินที่วางไว้บนMarginเท่านั้นและจำนวนเงินที่ลงทุนน้อยกว่ามูลค่าของหุ้นอ้างอิง หากนักลงทุนทำกำไรจากการทำกำไรตามเกณฑ์ต่อตลาดอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้นในทางกลับกันหากนักลงทุนขาดทุนตลาดMarginจะลดลงหากระดับMarginลดลงนักลงทุนจะต้องเพิ่มเงินมาร์จิ้นจนกว่าจะถึงระดับของมาร์จิ้นเริ่มต้น (Call Margin) ดังนั้นนักลงทุนควรติดตามสถานะและMarginอย่างใกล้ชิด

  • อายุการใช้งานที่จำกัด (Limited lifespan)

ผู้ลงทุนที่ทำสัญญา Single Stock Futures จะไม่สามารถรับเงินปันผลได้ เพระาสัญญา Single Stock Futures มีอายุการใช้งาน จำกัด


2.ทำไมผู้เล่นถึงเข้ามาเทรด Block Trade กันมากมายขนาดนี้ ?

1. หุ้นที่สามารถทำ Block Trade ได้นั้น จะมีหุ้นดัชนีมาเกี่ยวข้องและแสดงถึงความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นทั้งหมดในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศไทย โดยจะมี SET50และSET100จะเป็นจุดสังเกตุ

  1. ดัชนีราคา SET50  Index โดยคัดเลือกกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) และสภาพคล่องในการซื้อขายสูงสุด 50 อันดับแรก

  2. ดัชนีราคา SET100 Index โดยคัดเลือกกลุ่มหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) และสภาพคล่องในการซื้อขายสูงสุด 100 อันดับแรก

2. การที่ผูเล่นสามารถเลือก LONG POSITION และ SHORT POSITION ถือว่าเป็นการให้โอกาสตัวผู้เล่นอีกด้วย

Long & Short Positions คืออะไร

  1. Long Position (ซื้อถูกแล้วไปขายแพง) - หมายถึงการซื้อหุ้นของบริษัทนั้น ยกตัวอย่างเช่นหากคุณคิดว่า บริษัท A กำลังจะปิดตัวลงคุณสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท A ได้ 100 หุ้นในราคาที่ถูก และเมื่อราคาสูงของหุ้นสูงขึ้นคุณสามารถขายหุ้นของคุณได้กำไร โดยวิธีนี้จะไม่มีการจำกัดเวลา

  2. Short Position (ขายไปก่อนเเล้วซื้อคืนที่หลัง) - เป็นช่วงที่คุณคาดว่าหุ้นจะลง แทนที่จะซื้อหุ้นคุณยืมหุ้นจากคนอื่นและขายหุ้นเหล่านั้นโดยสัญญาว่าคุณจะเปลี่ยนหุ้นภายในระยะเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหากคุณคิดว่าหุ้นของ บริษัท K กำลังจะลดลงคุณสามารถ Short sell 100 หุ้นพร้อมกับสัญญาว่าคุณจะเปลี่ยนหุ้นภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้

ทำกำไรด้วย Long & Short Positions

  1. ถ้าคุณอยู่ใน Long Positions คุณจะทำกำไรได้จากการที่หุ้นมีราคาสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อหุ้นที่ 50 เหรียญและพอเวลาผ่านไปราคามันขึ้นที่ 60 เหรียญ คุณจะได้กำไร 10 เหรียญต่อหุ้น

  2. ในทางกลับกันการ Short sell จะทำเมื่อราคาหุ้นลง ตัวอย่างเช่นหากคุณShort sell ที่ 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นและลดลงเหลือ 40 ดอลลาร์คุณทำรายได้ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นเนื่องจากคุณได้รับ 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากการขายและต้องจ่ายเพียง 40 ดอลลาร์ต่อหุ้นเพื่อซื้อคืนเท่านั้น

  3. การทำ Block Trade ใช้เงินน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการซื้อหุ้นในตลาด ถ้าหากต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้น คุณต้องรับความเสี่ยงได้มากขึ้นแต่การที่เสี่ยงมากขึ้น ไม่ได้การันตีว่าผลตอบแทนจะมากขึ้นตาม หรือ ที่เรียกกันว่า High Risk High Return นั่นเอ

3. 20 หุ้นขวัญใจ Block Trade เทรดสนั่นเดิมพัน`รวย-จน`

มูลค่าซื้อ/ขาย ขั้นต่ำ

มูลค่าสัญญาขั้นต่ำ1,000,000บาท /Underlying/ครั้ง หากมูลค่าตามจำนวนสัญญาขั้นต่ำที่ตลาดกําหนดมีมูลค่าน้อยกว่า1,000,000บาทจะต้องเพิ่มจำนวนสัญญาขึ้นให้ได้มูลค่าไม่ต่ำกว่า 1,000,000 บาท  อัตราดอกเบี้ย  6% ต่อปี


การคำนวณดอกเบี้ย

1. คํานวณดอกเบี้ยในอัตรา 4% จากวันที่เปิดสถานะ ถึงวันหมดอายุของ Future Contract และหักดอกเบี้ยไว้จากราคาเปิดสถานะ

 - Long Position = Underlying +  Interest

 - Short Position = Underlying - Interest

 2.  เมื่อปิดสถานะ จะคํานวณดอกเบ้ียในอัตรา 6%

-ในกรณีดอกเบี้ยตอนเปิดสถานะ  >ดอกเบี้ยถือครองจริง จะมีการคืนดอกเบี้ยให้ที่โดนหักไว้โดยบวกเข้าไปในราคาปิดสถานะ

-ในกรณีดอกเบี้ยตอนเปิดสถานะ< ดอกเบี้ยถือครองจริง จะมีการคิดดอกเบี้ยเพิ่มโดยหักจากราคาปิดสถานะดอกเบี้ยให้ที่โดนหักไว้โดยบวกเข้าไปในราคาปิดสถานะ

วิธีการสั่งซื้อขาย

1. มีบัญชี TFEX

2. สั่งผ่านเจ้าหน้าที่การตลาด ดูราคาได้ที่ตลาดหุ้น ถ้าจะซื้อ ควรดูราคาของ Underlying เป็นหลัก

3. เมื่อสั่งเสร็จ ต้องเปิดสถานะ Futures ก่อนตลาด TFEX จะปิดการใช้บริการ


ค่าคอมมิชชั่น

1. อัตราค่าคอมมิสชั่นปกติ 0.10% ของมูลค่าสัญญา

2. ค่าธรรมเนียมตลาด TFEX น้อยกว่า 100 Trading Fee = 0.50 บาท มากกว่า 100 Trading Fee = 5 บาท 3. ค่าคอมมิสชั่นและค่าธรรมเนียม + VAT 7%