Dow Jones (DJIA) คืออะไร จะคำนวณดัชนีอย่างไร


                ดัชนีดาวน์โจนส์ หรือ Dow Jones Industrial Average มีชื่อย่อว่า DJIA ก่อตั้งขึ้นที่สหรัฐอเมริกาเมื่อปี ค.ศ. 1896 (พ.ศ. 2439) โดยนักธุรกิจชาวอเมริกันสองคนชื่อชาร์ลส์ ดาว (Charles Dow) และหุ้นส่วนทางธุรกิจของเขาชื่อเอ็ดเวิร์ด โจนส์ (Edward Jones) เป็นดัชนีที่แสดงมูลค่าตลาดแบบถ่วงน้ำหนักของ 30 บริษัทแรกในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ค (New York Stock Exchange หรือ NYE) ของสหรัฐอเมริกาที่มีมูลค่าการซื้อขายสูงสุด

                30 บริษัทดังกล่าว จัดเป็นธุรกิจรากฐานของสภาพเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา การจัดอันดับล่าสุดเมื่อเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2563 ที่ผ่านมา กองบรรณาธิการของ Wall Street Journal ผู้รับหน้าที่จัดอันดับได้เผยรายชื่อใหม่ ดังนี้ 3M, American Express, Apple, Centerpillar, Chevron, Coca-Cola, Home Depot, JPMorgan Chase เป็นต้น แน่นอนว่าย่อมต้องมีผู้ที่ตกอันดับ และผู้ได้รับอันดับใหม่

                เรามักจะได้ยินในข่าวโทรทัศน์บ่อย ๆ เมื่อพูดถึงราคาของหุ้นว่าวันนี้ “มูลค่าสูงขึ้น” โดยนัยะแล้วคือมูลค่าของบริษัทต่าง ๆ ที่ปรับตัวสูงขึ้น

ดาวโจนส์คืออะไร

                ด้วยดัชนีดาวน์โจน์คือหนึ่งใน 3 ดัชนีหุ้นที่สำคัญและเก่าแก่ของสหรัฐอเมริการ่วมกับดัชนีแนสแดคและดัชนี S&P500 ดัชนีดาวโจนส์จะช่วยให้เราทราบถึงภาพของการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เป็นสัณญาณสำคัญของความเติบโต สุขภาวะของตลาดอเมริกาและหลาย ๆ แห่งทั่วโลก เนื่องจากว่า บริษัทที่ดังกล่าวนั้นมีสินค้าและบริการที่เป้นที่รู้จักและยอมรับไปทั่วโลก

                ต่อไปนี้คือรายการของบริษัททั้ง 30 แห่ง ซึ่งได้รับการจัดอันดับล่าสุดเมื่อ 15 สิงหาคม 2563 ที่ผ่านมา และแสดงราคา ณ วันที่ 17 ธันวาคม 2563


Symbol

Company Name

Last Price

Change

% Change

Volume

CSCO

Cisco Systems, Inc.

44.72

0.00

0.00%

15,136,638

V

Visa Inc.

208.27

-0.09

-0.04%

6,840,564

AAPL

Apple Inc.

127.81

-0.07

-0.05%

98,208,591

AXP

American Express Company

119.00

-0.10

-0.08%

2,829,451

UNH

UnitedHealth Group Incorporated

339.34

-0.33

-0.10%

2,201,277

WMT

Walmart Inc.

145.43

-0.15

-0.10%

7,645,174

TRV

The Travelers Companies, Inc.

137.44

0.18

+0.13%

1,180,437

JPM

JPMorgan Chase & Co.

120.67

0.35

+0.29%

9,801,124

IBM

International Business Machines Corporation

125.55

-0.38

-0.30%

4,101,175

MMM

3M Company

175.41

0.73

+0.42%

1,948,796

PG

The Procter & Gamble Company

137.27

0.62

+0.45%

4,880,316

DIS

The Walt Disney Company

173.12

-0.82

-0.47%

9,943,488

MCD

McDonald's Corporation

213.80

-1.06

-0.49%

2,434,328

GS

The Goldman Sachs Group, Inc.

243.77

1.34

+0.55%

2,157,326

DOW

Dow Inc.

53.83

-0.30

-0.55%

1,851,919

JNJ

Johnson & Johnson

149.67

-0.90

-0.60%

7,823,645

HD

The Home Depot, Inc.

269.59

1.61

+0.60%

4,105,011

NKE

NIKE, Inc.

138.34

-1.05

-0.75%

5,703,808

CVX

Chevron Corporation

88.69

-0.68

-0.76%

9,545,097

MRK

Merck & Co., Inc.

79.83

-0.65

-0.81%

8,471,768

INTC

Intel Corporation

51.12

0.45

+0.90%

28,350,977

AMGN

Amgen Inc.

228.44

-2.09

-0.91%

2,589,394

VZ

Verizon Communications Inc.

59.91

-0.64

-1.06%

15,891,054

CAT

Caterpillar Inc.

179.50

-2.24

-1.23%

1,897,608

KO

The Coca-Cola Company

53.06

-0.78

-1.45%

15,408,492

CRM

salesforce.com, inc.

223.62

3.47

+1.58%

8,352,056

BA

The Boeing Company

225.87

-3.63

-1.58%

17,352,972

HON

Honeywell International Inc.

210.31

-3.86

-1.80%

2,707,135

WBA

Walgreens Boots Alliance, Inc.

40.44

-0.89

-2.15%

7,870,681

MSFT

Microsoft Corporation

219.28

5.15

+2.41%

35,023,253


จะคำนวณดาวโจนส์ได้อย่างไร

                มูลค่าของดัชนีดาวโจนส์ คำนวณจาก “การถ่วงน้ำหนักด้วยราคา” กล่าวคือ จะนำราคาที่แท้จริงของมูลค่าหุ้น 1 หน่วยของหุ้นแต่ละรายการมาคำนวณ

                         มีวิธีการดังต่อไปนี้

                ผลรวมของมูลค่าหุ้น ณ สิ้นวันทำการ หารจำนวนหุ้น

                ดังนั้น การแปรผันของมูลค่าหุ้นใด ๆ ใน 30 รายการนั้น ย่อมส่งผลกระทบต่อมูลค่าของดัชนีนี้อย่างเลี่ยงไม่ได้

ดาวโจนส์ย้อนหลัง วันสำคัญทางประวัติศาสตร์

                         15 ตุลาคม พ.ศ. 2551 (ค.ศ. 2008) ราคาดัชนีดาวโจนส์ลดลงเหลือ 2013.76 พอยต์ ที่เป็นเช่นนี้นก็เพราะว่า อาจมีหุ้นจำนวนหนึ่งในรายการปรับตัวลดลง จึงส่งผลให้ดัชนีมีความผันแปร

                นอกจากนี้ เหตุการณ์สำคัญ ๆ ของสหรัฐอเมริกา เช่น การเปลี่ยนแปลงรัฐบาล โรคภัยไข้เจ็บ เหล่านี้ล้วนส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นและความมั่นคงทางการเงินของผู้บริโภค

                ช่วงล็อกดาวน์ของหลาย ๆ ประเทศ มูลค่าของหรือภาพรวมของเศรษฐกิจโลกมีความผันผวนอย่างรุนแรง การค้าซบเซา การท่องเที่ยวแผ่วตัวลง ส่งผลให้ธุรกิจสินค้าและบริการมีภาพในทางลบ


           ที่ภาพด้านบนนี้ คือข้อมูลการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของดัชนีดาวโจน์นับแต่ 1 มกราคม 2563 ถึงปัจจุบัน (17 ธันวาคม 2563) พบว่าช่วง 2 เดือนแรกของปีมีท่าทางว่าทุกอย่างกำลังจะดำเนินไปด้วยดี แต่ทว่าเมื่อ มีนาคม ที่ผ่านมา ทั่วโลกต่างเผชิญวิกฤตของโรคระบาด หลาย ๆ ประเทศจำกัดการเข้าออกประเทศของตนด้วยการล็อกดาวน์ ส่งผลให้ภาพรวมกิจกรรมทางเศรษฐกิจลบดลง และหลังจากนั้นระยะหนึ่ง ก็พบว่าค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้น

ข้อแตกต่างระหว่างดาวโจนส์และแนสแดค

                ทั้งดัชนีดาวโจนส์และแนสแดคจะบอกให้เราทราบถึงสุขภาวะของตลาดการค้าของสหรัฐเมริกา ดัชนีดาวโจนส์จะรวบรวม 30 บริษัทบลูชิป (Blue-Chip) หรือบริษัทที่ดีที่สุด (ในอุตสาหกรรมนั้น) เอาไว้ ส่วนดัชนีแนสแดคเป็นดัชนีของบริษัทกลุ่มเทคโนโลยี อินเทอร์เน็ต การบริโภค และการเงินการธนาคาร

1 พอยต์ของดาวโจนส์ บอกอะไรเราได้บ้าง

                โดยทั่วไป 1 พอยต์ มักแทนค่าของ 1 ดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของพอยต์หนึ่ง ๆ จะหมายถึงการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของมูลค่าต่อดอลลาร์ (สหรัฐ) และการแทนที่ด้วย “พอยต์” นี้ มักจะพบเจอในการเทรดระยะสั้น (Sshort Term Trade) ในหน่วยของ “วัน” หรือ “สัปดาห์” แต่ทว่า มูลค่าของเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคา จะไม่สามารถใช้พอยต์ในการแสดงความเปลี่ยนแปลงได้ หมายถึงว่า มูลค่าที่แท้จริงของบริษัทจำนวนหนึ่ง (ที่มากกว่า 1 บริษัท) ย่อมไม่เท่ากันเป็นธรรมดาอยู่แล้ว หากนำพอยต์มาใช้แทน ก็จะไม่ได้ค่าที่สมเหตุสมผล

                         หากหนึ่งพอยต์ (จุด) ของดัชนีดาวน์โจนส์เพิ่มขึ้นหรือลดลง ย่อมจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าราคาของหุ้นที่ประกอบกันขึ้นมา

                         การใช้ “พอยต์” เข้ามาแทน “ดอลลาร์” (สกุลเงิน) จะช่วยให้อธิบายมูลค่าการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงและสมเหตุสมผลได้ด้วยสูตรการคำนวณ เนื่องมาจากว่า บรรดาหุ้นทั้ง 30 บริษัทนั้นต่างก็มีมูลค่า (ดอลลาร์สหรัฐ) หากจะนำมาหาค่าเฉลี่ยเพียงอย่างเดียว คงจะไม่ถูกต้องนัก เพราะว่ามีปัจจัยมากมายที่ไร้แบบแผนในการกระทบต่อมูลค่าของหุ้น